PEA ou assurance vie : comparer les règles et les usages

Le PEA et l'assurance vie ne taxent les gains qu'au moment d'un retrait, et tous deux allègent l'impôt avec le temps. Les seuils diffèrent pourtant : 5 ans pour le PEA, 8 ans pour l'assurance vie. Les taux et l'univers de placement diffèrent aussi. La bonne comparaison se fait donc enveloppe par enveloppe, avec le même placement, la même durée et les mêmes versements.

Quelle règle s'applique à chaque enveloppe ?

Dans un PEA, les gains restent à l'abri de l'impôt tant que l'argent reste dans le plan. Au retrait, seule la part de gain est taxée, et le régime dépend de l'âge du plan, compté depuis le premier versement. Le PEA n'accueille que des actions européennes et des fonds éligibles.

Dans une assurance vie, selon impots.gouv.fr, aucun impôt sur le revenu n'est dû tant que vous n'effectuez aucun rachat. Un rachat est un retrait partiel ou total du contrat. L'âge du contrat, le montant de vos primes et leur date de versement fixent le taux de l'impôt.

Quels taux en 2026 : impôt et prélèvements sociaux ?

Les gains supportent deux prélèvements distincts : l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux, qui regroupent la CSG, la CRDS et le prélèvement de solidarité.

PEA. Avant 5 ans, le gain supporte le prélèvement forfaitaire unique, ou PFU, de 31,4 %. Il réunit 12,8 % d'impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux, sauf option pour le barème. Après 5 ans, l'impôt disparaît mais les 18,6 % restent dus, précise impots.gouv.fr. Ce taux s'applique depuis le 1er janvier 2026, après la hausse de la CSG de 1,4 point.

Assurance vie. Les prélèvements sociaux restent à 17,2 % : la brochure fiscale 2026 d'impots.gouv.fr indique que l'assurance vie garde une CSG à 9,2 %. Pour les primes versées depuis le 27 septembre 2017, l'impôt est de 12,8 % avant 8 ans. Après 8 ans, un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou de 9 200 € pour un couple s'applique d'abord. Le reste est imposé à 7,5 % pour la part des gains liée aux primes jusqu'à 150 000 €, et à 12,8 % au-delà.

Qu'est-ce qui change avec le temps et l'usage ?

Retirer. Avant 5 ans, tout retrait clôt le PEA, sauf exceptions comme le licenciement, l'invalidité, la mise à la retraite anticipée ou la création d'entreprise. Après 5 ans, un retrait partiel ne ferme pas le plan et vous pouvez continuer à verser, selon service-public.gouv.fr. L'assurance vie permet un rachat partiel à tout moment : seule la part de gain contenue dans le rachat est imposée.

Verser. Le PEA est plafonné à 150 000 € de versements, gains non compris, et vous ne pouvez en détenir qu'un. L'assurance vie n'a pas de plafond de versement, mais le taux de 7,5 % ne vaut que pour les gains liés à 150 000 € de primes.

Choisir ses placements. Le PEA se limite aux actions européennes et aux fonds éligibles. Un contrat d'assurance vie propose la liste de supports choisie par l'assureur, et ses frais de gestion s'ajoutent à ceux des fonds.

Un exemple chiffré avec le comparateur

Le comparateur ci-dessus est réglé sur un exemple choisi pour l'illustration : 10 000 € au départ et 300 € par mois. Le rendement supposé est de 4 % par an, avec un retrait total au bout de 12 ans, pour une personne seule. Les deux seuils, 5 et 8 ans, sont donc franchis. Le même placement et le même rendement sont appliqués aux trois enveloppes : seule la fiscalité les distingue.

Lisez les trois lignes : versements, gain net et prélèvements, sur une même échelle. Changez ensuite la durée, sous 5 ans puis entre 5 et 8 ans, pour voir l'effet de chaque seuil. Le comparateur ne déduit pas les frais du contrat d'assurance vie : retranchez-les du rendement saisi. Pour d'autres scénarios, ouvrez le comparateur PEA, assurance vie et compte-titres.

Les cas non couverts

Le décès du titulaire clôt le PEA ; les gains ne supportent alors que les prélèvements sociaux. L'assurance vie suit des règles propres de transmission, hors du champ de cette page : voyez PEA et succession et impots.gouv.fr.

Les primes d'assurance vie versées avant le 27 septembre 2017 restent soumises au régime antérieur à 2018. Les PEA ouverts avant 2018 gardent des taux historiques de prélèvements sociaux sur une partie des gains. Les non-résidents relèvent de règles différentes, décrites sur impots.gouv.fr.

Les erreurs fréquentes

Comparer deux placements différents. Un fonds en actions dans le PEA et un autre support dans l'assurance vie : vous comparez alors des placements, pas des enveloppes.

Confondre retrait et gain. L'impôt porte sur la part de gain du retrait, pas sur la somme retirée.

Croire le PEA sans impôt après 5 ans. Les 18,6 % de prélèvements sociaux restent dus, quelle que soit la date du retrait.

Oublier les frais. Ceux du contrat d'assurance vie et ceux du PEA réduisent le rendement avant tout impôt. Pour placer des SCPI dans un contrat, voyez SCPI en assurance vie ; le reste de la rubrique est sur la page PEA et enveloppes.